来源：雪球App，作者： 八极妖道，（https://xueqiu.com/2531460617/325780869）
1、上游原材料（占全固态电池成本约36%）
1-1 金属矿产
- 锂盐：赣锋锂业、天齐锂业（全球锂资源龙头，固态电池电解质核心原料）
- 锆基材料：三祥新材（锆基电解质市占率超50%，供货清陶能源）、东方锆业（氧化锆全球市占率40%）
- 锗/镧材料：云南锗业（硫化物电解质原料）^1、北方稀土（镧系固态电解质原料）
1-2 化工材料
- 固态电解质前驱体：
- 硫化物：天赐材料（LiTFSI全球市占率60%）瑞泰新材（LiTFSI量产）
- 氧化物：上海洗霸（LLZO量产良品率98%）、凯盛科技（氧化锆添加剂）
- 聚合物：奥克股份（PEO研发）
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2、中游制造（占全固态电池成本约55%）
2-1 核心材料（占成本31%）
- 正极材料：
- 高镍三元：容百科技（超高镍单晶正极全球市占率第一）11、当升科技（绑定清陶/卫蓝新能源）
- 富锂锰基：振华新材（研发中）^1
- 负极材料：
- 硅碳复合：翔丰华（清陶供应商）、贝特瑞（硅基负极比容量2000mAh/g）
- 锂金属：国轩高科（车规级全固态电池验证）
- 电解质：
- 硫化物：宁德时代（10Ah级验证平台）、赣锋锂业（千吨级LiPSCl量产）
- 氧化物：三祥新材（锆基电解质送样）、金龙羽（氧化物路线）
2-2 辅助材料（占成本24%）
- 导电剂：天奈科技（碳纳米管用量为液态电池3倍）^5^9
- 铜箔：德福科技（多孔铜箔改善锂离子传输）^1^5
- 铝塑膜：紫江企业（软包封装适配固态电池）^1^13、明冠新材（产能规划2亿方）^5
2-3 设备（占成本8.1%）
- 整线设备：先导智能（全球首条车规级全固态电池整线交付）^8^12、利元亨（清陶系合作）^1
- 叠片机：灵鸽科技（宁德时代/国轩高科核心供应商）^1^6
- 干法电极设备：纳科诺尔（突破固态电池干法工艺）^5
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3、下游应用（产业化推进期）
3-1 新能源汽车
- 车企布局：
- 宁德时代（硫化物路线，2027年小批量生产）^1^6
- 比亚迪（硫化物路线，2030年大规模应用）^1^3
- 长安汽车（金钟罩电池能量密度400Wh/kg）^4^8
3-2 低空经济
- eVTOL电池：上海洗霸（完成专用软包固态电池设计）^13、孚能科技（半固态电池供应飞行器）^13
3-3 消费电子
- 高端设备：珠海冠宇（固态电池专用正极材料）^1、欣旺达（消费级固态电池研发）^1
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4、成本结构与技术路线对比
环节 全固态电池成本占比 半固态电池成本占比 代表企业技术差异
电解质 36%^6^9 25% 硫化物路线需降本90%^7
正极 31% 35% 高镍三元适配硫化物体系
设备 8.1% 12% 干法工艺设备投资翻倍
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5、产业链核心企业竞争力
1. 宁德时代：硫化物+凝聚态双路线，全球专利数第一^3^12
2. 三祥新材：锆基电解质市占率超50%，稀缺性突出^1^6
3. 上海洗霸：氧化物电解质量产能力领先，绑定比亚迪^1^12
4. 容百科技：超高镍正极全球市占率30%，绑定丰田/宁德时代^2^11
5. 先导智能：全固态电池整线设备唯一供应商^8^12
$上海洗霸(SH603200)$ $三祥新材(SH603663)$